Cầy rái cá sinh sống và kiếm ăn ở nước và ven bờ nước, hoạt động ở vùng sông, suối, ao hồ nước ngọt. Thức ăn của cầy rái cá là cá, cua, nhuyễn thể nước ngọt, đồng thời nhờ khả năng leo trèo, chúng cũng ăn trái cây và chim.[2] Mỗi lứa, cầy rái cá đẻ hai hoặc ba con.

Cầy rái cá có thể vừa bơi lặn như rái cá, nhưng cũng tinh thông leo trèo. Chúng thường sở hữu vẻ ngoài thông minh lanh lợi và đầy trí tuệ, tuy vậy hành xử nhiều lúc khá hậu đậu và hay quên. Loài này còn có đặc tính thích ném đá xuống giếng, cười cợt và bỏ rơi khi các loài khác lâm vào hoạn nạn.

Tuy vậy các nhà khoa học vẫn không giải thích được tại sao cầy rái cá có những định kiến phân biệt đối xử đặc biệt với những người dân tộc thiểu số, có lẽ do lịch sử tổ tiên bị người dân tộc thiểu số săn lùng ráo riết nên chúng đã định hình một định kiến sâu sắc về sự xấu xa của tộc người này.